股市半月談|特斯拉和它的朋友圈還好嗎

2025-02-14 15:44:02 作者：資訊小編

9月全球股市非常熱鬧，資本市場也是悲歡離合。值得注意的是，市值已登上全球車企榜首的特斯拉，股價一夜暴跌，市值蒸發近800億美元。今天，我們將聚焦特斯拉及其“朋友圈”，看看這些企業最近發生了哪些重大事件。

★市值蒸發800多億美元，特斯拉開始“割韭菜”？

“特斯拉最近的k線圖”

這些天，特斯拉[TSLA。O]似乎經歷了一些起伏。自8月31日股份以1:5的比例拆分后，當日股價上漲12%，但拆分僅改變了股份面值，股東權益和公司資本結構不會發生變化。進入9月份后，特斯拉股價的上漲勢頭逐漸放緩，從歷史高點502.49美元跌至9月8日收盤價330.21美元，跌幅達34%。尤其是9月8日，特斯拉單日下跌21.06%，市值蒸發約800億美元。是什么原因導致一路高歌的特斯拉突然被卡在喉嚨里？線索應該是從特斯拉最近發生的兩件事開始的。

☆生產銷售成為絆腳石？

從今年第二季度的產銷量來看，特斯拉累計產量為82272輛，比第一季度下降了20%。雖然銷量達到90891輛，但與第一季度相比僅增長了3%。根據最新的市場調研數據，特斯拉在美國電動汽車領域已經占據了近80%的市場份額。顯然，特斯拉對于美國市場的發展來說太過成熟，馬斯克迫切需要打開自己的“第二戰場”，帶領特（查成交價|參配|優惠政策）斯拉走向銷量增長的新階段。

那么歐洲市場的“戰況”是怎樣的呢？顯然，特斯拉在這里的道路并不平坦。在各國政府大額補貼的影響下，2021年上半年歐洲純電動汽車注冊量較去年同期增長34%，同期特斯拉注冊量下降18%。數據顯示，特斯拉的歐洲市場份額下降了50%以上。此外，受政策、環境、文化等諸多因素影響，歐洲市場主要暢銷車型集中在本土產品上，特斯拉作為“局外人”的天然劣勢也為其市場份額下滑埋下了伏筆。值得一提的是，不少批評特斯拉業績空的機構也趁機下車，這在一定程度上導致了特斯拉股價的下跌。

☆失去標準普爾500，是意外還是必然？

9月8日，市值已登上全球車企榜首的特斯拉，失去了標準普爾500成份股。公告發布當天，其股價也創下歷史最大跌幅。事實上，標準普爾500股票并沒有把連續四個季度的市值、利潤等硬性指標作為唯一的考核標準。

業內分析人士指出，特斯拉的盈利能力可能是此次大選落選的核心因素。第二季度財務報告顯示，特斯拉通過銷售碳積分實現了4.28億美元的盈利。對比第二季度凈利潤1.2億美元的最終結果，很明顯，賣車并不是特斯拉的主要利潤來源。雖然二季度受到一定疫情影響，但從長遠來看，賣碳點不是長久之計。隨著各車企電氣化戰略規劃的逐步推進，碳分值將逐漸失去此前搶手的地位。一旦失去這頭“利潤牛”，特斯拉的經營業績勢必受到嚴重影響。從標準普爾500以往入選的公司來看，長期穩定的盈利能力是重要的認證因素之一。

☆“翻盤”在即。

那么特斯拉將如何實現這一“轉機”？這時，中國市場開始逐漸進入人們的視線。未來五到六年，中國市場將占據全球電動汽車銷量的40%，與美國和歐洲市場相比，前景和潛力更加廣闊。隨著上海超級工廠Model 3（查成交價|參配|優惠政策）產量的大幅提升，特斯拉也將把中國市場作為重點發展領域之一。此外，上海超級工廠二期即將完工，未來將承接Model Y（查成交價|參配|優惠政策）的生產，這將為特斯拉的銷量增添新的動力。最快明年第一季度，我們將迎來Model Y的交付。

「Y型」

除了產品布局，特斯拉在新基建方面也不甘示弱。2021年，特斯拉計劃在中國部署4000個超級充電樁，加速V3超級充電樁的普及。電動汽車充電基礎設施的推廣可以大大提升消費者的購車意愿，這也將是特斯拉提振銷量的一大助力。

此外，搭載磷酸鐵鋰電池的Model 3即將交付。屆時，我們預計國產特斯拉Model 3的制造成本會進一步降低，但性能不會受到影響。無論資本市場如何多變，消費者的最終需求都是購買性價比高、質量有保障的產品。占主要營收大頭的汽車銷售仍是特斯拉業務的重中之重，向消費者銷售更多電動汽車勢在必行。

8月份，特斯拉在中國市場交付了1.18萬輛新車，比7月份增長了7%。作為一個不斷崛起的汽車市場，中國市場必然會為特斯拉的市值增長做出貢獻。或許在接下來的市場份額統計中，中國市場將成長為特斯拉利潤增長的中堅力量。

★在“特斯拉供應商”光環背后，當代安普瑞斯科技有限公司何去何從？

特斯拉的神奇之處在于，不僅市值一路上漲，還帶動了周邊“朋友圈”的聯動。福耀（查成交價|參配|優惠政策）玻璃、盛駿電子等上市公司被特斯拉的“勢力范圍”包圍。現階段，受疫情等諸多因素影響，特斯拉更加意識到“朋友圈”多元化給企業帶來的更多選擇。為了將成本降到最低，特斯拉開始與電池廠商進行深入的研發合作。

2021年初，特斯拉與當代安普瑞斯科技有限公司[300750。SZ]正式宣布當代安普瑞斯科技有限公司成為繼松下、LG化學之后的第三家特斯拉動力電池供應商。據了解，國產特斯拉Model 3將率先支持當代安普瑞斯科技有限公司的磷酸鐵鋰電池，新車有望在2021年底或2021年初上市，可能帶動一波股價上漲。

說起磷酸鐵鋰電池，雖然2021年國內市場磷酸鐵鋰電池裝機量僅為三元鋰電池的一半，但進入2021年后，一直以三元鋰電池為核心產品的當代安普瑞科技有限公司開始改變技術路線，磷酸鐵鋰電池地位上升。最顯著的表現在于為上述國產Model 3提供磷酸鐵鋰電池。據了解，2021年下半年，當代安普瑞斯科技有限公司已開始為特斯拉發布大額訂單。

「國產三型」

動力電池作為汽車成本占近50%的核心組成部分，其成本一直受到消費者的關注。磷酸鐵鋰電池一旦普及，可以大大降低新能源汽車的制造成本。這也讓大家紛紛猜測。隨著國產Model 3搭載磷酸鐵鋰電池的問世，關鍵在于產品價格是否會進一步下探。

雖然磷酸鐵鋰電池的崛起可以大大降低新能源汽車的成本，但當代安普瑞斯科技有限公司顯然不會把雞蛋放在一個籃子里，續航里程、安全性能、工廠產能、企業需求等問題都在當代安普瑞斯科技有限公司的考慮范圍之內。最近關于NCM811電池的謠言甚囂塵上，也讓當代安普瑞斯科技有限公司股價波動很大。

☆與NCM811電池的愛恨情仇

《當代安普瑞斯科技有限公司近期k線圖》

9月7日，當代安普瑞斯科技有限公司單日暴跌8.74%，收于186.4元/股，公司市值單日下跌400億元。特斯拉漂洋過海的波動是否影響當代安普瑞斯科技有限公司？當然，答案是否定的，至少不是那么明顯。那么創業板龍頭股票當代安普瑞斯科技股份有限公司“栽跟頭”的原因是什么呢？這從一條新聞開始。

短短兩個月內，廣汽新能源汽車憑借當代安普瑞斯科技有限公司NCM811電池連續三次起火。甚至有市場傳言當代安普瑞斯科技有限公司“奄奄一息”，公司決定放棄811電池的研發。

「寶馬iX3（查成交價|參配|優惠政策）」

俗話說“三人成虎”，深諳謠言殺傷力的當代安普瑞斯科技有限公司立即透露，公司永遠不會放棄811電池，811電池已經得到很多車企的認可，未來將會在更多車型上使用。9月13日，華晨寶馬首款國產純電動SUV車型iX3正式在國內亮相并開始預售。新車型采用當代安普瑞斯科技有限公司NCM811電池，可以算是對其產品的成功背書。

不過耐人尋味的是，在發布會上，寶馬集團強調iX3的電池由當代安普瑞科技有限公司供貨，但整個電池的包裝、整個控制系統的設計和研發都是由寶馬內部的R&D團隊親自帶隊。那么我們能理解寶馬集團更信任自己團隊對安全性和電池成熟度的掌控嗎？對于當代安普瑞斯科技有限公司來說，811電池真的能保證安全嗎，市場和消費者能把車和人的安全托付給這樣的電池技術嗎？

☆“從外面瘋狂反擊”

而讓當代安普瑞斯科技有限公司夜不能寐的不止是一塊811電池？日前，中國市場動力電池裝機容量于8月份發布。當代安普瑞斯科技有限公司裝機容量雖然排名第一，但這個第一的含金量卻不如從前。

統計顯示，在全球范圍內，當代安普瑞斯科技有限公司的市場份額排名已經被LG化學超越。前7個月，當代安普瑞斯科技有限公司落后LG化學1.4個百分點的微弱劣勢。中國市場憑借其龐大的市場基礎和本土產業鏈優勢，對當代安普瑞斯科技有限公司起到了一定的支撐作用。如果一味沉迷于國內市場的主導地位，就會錯失全球市場榜首的穩定地位。

「五菱洪光MINI（查成交價|參配|優惠政策） EV」

而且，從國內市場來看，競爭不僅僅來自外部環境。據協會統計，僅上市兩個月的五菱洪光MINI EV車型，8月份新車銷量1.5萬輛，這一銷量成績也讓配套供應商暴漲:五菱洪光MINI EV配套動力電池供應商星恒電源，動力電池裝機量同比暴增1309倍，當月電池裝機量排名第六。雖然單個企業的裝機量與當代安普瑞斯科技有限公司相比還有較大差距，但黑馬眾多，市場份額之猛不容小覷。

☆當代安普瑞斯科技有限公司:堅持811不會放松。

如何在流血的市場競爭中殺出一條血路？當代安普瑞斯科技有限公司選擇堅持NCM811電池的研發。其實經過仔細研究，NCM811電池的化學材料配比非常巧妙，可以在提高鎳含量的同時降低鈷和鋰的含量。這種配置可以同時提高電池的能量密度和續航里程。

" AION S（查成交價|參配|

許多汽車公司非常同意這一點。為了迎合消費者對續航里程的追求，他們紛紛轉向NCM811電池。以廣汽新能源為例。2021年1-8月，共銷售新車31685輛，同比去年增長68.4%。從銷量表現和消費者口碑來看，廣汽新能源憑借NCM811電池帶來的高續航品質，迅速打開了新能源乘用車市場的大門。

然而，自從新能源汽車發展以來，消費者已經從追求車輛續航里程轉向更加關注車輛和電池的安全性。畢竟不管續航里程多長，都會自發容易點燃，所以沒人敢坐這種車。因此，如果NCM811電池的安全性能能夠進一步提升，無疑有助于提振消費者對當代安普瑞斯科技有限公司的信心。

“試點智能工廠”

此外，在投資策略方面，當代安普瑞斯科技有限公司將全額認購25億股鋰離子電池設備制造商先鋒智能固定股份。雙方的合作將直接擴大當代安普瑞斯科技有限公司的業務增量，非常有利于增加其規模制造能力。未來，當代安普瑞斯科技有限公司在訂單交付、成本控制等方面將有更多話語權，消費者將更快體驗到當代安普瑞斯科技有限公司在全產業鏈布局下推出的電池產品和技術。

結論:

無論是特斯拉還是當代安普瑞斯科技有限公司，股價變化背后都隱藏著商業趨勢的變化。以特斯拉為例，德意志銀行近日預測，特斯拉將在9月22日舉行的“電池日”宣布重磅消息，并將該股展望從300美元調整至400美元，漲幅為33%。我們也可以期待一下，看看特斯拉能否收復之前暴跌的部分失地。

至于當代安普瑞斯科技有限公司，自2021年以來，公司與BAIC新能源、吉利汽車、戴姆勒等多家車企緊密合作，其CTP電池組已在上述品牌車型中批量推出。隨著未來NCM811電池的進一步研發，相信會有更多的車企接入當代安普瑞斯科技有限公司的產品，9月份股價下跌也是暫時的困難，當代安普瑞斯科技有限公司仍有一定的漲幅空和潛力。

除了當代安普瑞斯科技有限公司，特斯拉的“個股”朋友圈還延伸到了華宇汽車、海利德、寧波胡阿祥、模塑科技、岱美股份等眾多企業。無論是特斯拉，還是當代安普瑞斯科技有限公司，大家關心的不僅僅是企業股價的漲跌，還有資本市場如何風起云涌，沒有腳踏實地做產品那么靠譜。也歡迎大家留言評論。你對特斯拉及其“朋友圈”有什么不同的看法和看法嗎？

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